Nell’ambito dell’operazione lo studio Cappelli RCCD ha affiancato l’RTI, con Maisto & Associati, e Kommunalkredit, mentre Legance – Avvocati Associati ha assistito la BEI e CDP. Pirola Pennuto Zei & Associati ha assistito i 6 gestori del consorzio.
Si è conclusa positivamente la quarta emissione di hydrobond per un valore complessivo di 148,5 milioni di euro da parte di 6 gestori consorziati in Viveracqua: Acque del Chiampo, Acque Veronesi, BIM Gestione Servizi Pubblici, Etra, Livenza Tagliamento Acque e Piave Servizi.
I proventi dell’operazione saranno impiegati per supportare il rinnovamento delle infrastrutture del ciclo idrico integrato, investimento strategico per lo sviluppo dei territori in cui operano le sei società emittenti che servono 290 Comuni e oltre 2,3 milioni di abitanti.
I 6 gestori hanno emesso ciascuno 2 titoli obbligazionari con scadenza diversa (uno con vita legale pari a 24 anni e uno a 16 anni, diversi anche per tasso d’interesse) – per un totale quindi di 12 – tutti interamente sottoscritti dalla società veicolo Viveracqua Hydrobond 2022, che detiene le obbligazioni in due comparti separati tra loro in base alla scadenza, con 6 titoli obbligazionari ciascuno.
La società veicolo ha finanziato la sottoscrizione dei titoli obbligazionari di ciascun comparto emettendo a sua volta 2 serie di titoli asset backed, sottoscritti dagli investitori. I titoli di ciascuna serie emessi dalla società veicolo beneficiano inoltre di un supporto di credito per cassa, fornito in forma mutualistica dagli stessi 6 gestori, proporzionalmente all’importo emesso da ciascuno.
La Banca europea per gli investimenti – Bei ha agito come unico investitore nei titoli a 24 anni, sottoscrivendo il 50% del totale complessivo finanziato per 74,25 milioni di euro.
Kommunalkredit Austria e Cassa depositi e prestiti hanno agito come investitori nei titoli a 16 anni per 37,125 milioni ciascuno.
Lo studio Cappelli RCCD, con un team guidato dal socio Marcello Maienza, coadiuvato dall’associate Nicolò Piccaluga e dai junior associates Luca Simoni e Federico Notarianni, ha partecipato al raggruppamento temporaneo d’imprese formato con Banca Finint, incaricato dai gestori emittenti quale arranger, collocatore e consulente legale dell’operazione.
Gli aspetti fiscali sono stati seguiti da Maisto & Associati, con un team composto dai soci Mauro Messi e Stefano Tellarini, coadiuvati da Eleonora Finizio.
La Bei è stata assistita da Legance Avvocati Associati con un team dedicato composto dal senior partner Andrea Giannelli, dagli associates Alice Giuliano e Federico Costantino e dalla partner Claudia Gregori per gli aspetti fiscali. Specifici profili in materia di aiuti di Stato sono stati seguiti dalla counsel Guendalina Catti De Gasperi e dall’associate Federico Fichera.
Pirola Pennuto Zei & Associati ha assistito i 6 gestori per gli aspetti societari e i processi deliberativi con un team composto dal partner Gianluca Saccoccia e dal senior associate Davide Rubino.
Kommunalkredit è stata assistita da un team dedicato di Cappelli RCCD, guidato dal socio Elio Indelicato, coadiuvato dall’associate Nicola Baresi e dalla junior associate Caterina Guitti e dalla società Ref Ricerche, guidata dal socio Samir Traini, con riguardo l’analisi dei meccanismi tariffari e degli assetti di governance del servizio idrico integrato.
Cassa Depositi e Prestiti è stata assistita da Legance con un team dedicato coordinato dalla senior partner Monica Colombera e dal partner Antonio Siciliano e composto dall’associate Claudia Rossi nonché dal senior counsel Francesco Di Bari e dall’associate Beatrice Ricci che hanno seguito gli aspetti fiscali e dal senior counsel Simone Ambrogi e dall’associate Antonino De Sebastiano che si sono occupati della attività di due diligence.
Scopri tutti gli incarichi: Nicola Baresi – Cappelli RCCD; Caterina Guitti – Cappelli RCCD; Elio Indelicato – Cappelli RCCD; Marcello Maienza – Cappelli RCCD; Federico Notarianni – Cappelli RCCD; Nicolò Piccaluga – Cappelli RCCD; Luca Simoni – Cappelli RCCD; Simone Ambrogi – Legance; Guendalina Catti De Gasperi – Legance; Monica Colombera – Legance; Federico Costantino – Legance; Antonino De Sebastiano – Legance; Francesco Di Bari – Legance; Federico Fichera – Legance; Andrea Giannelli – Legance; Alice Giuliano – Legance; Claudia Gregori – Legance; Beatrice Ricci – Legance; Claudia Rossi – Legance; Antonio Siciliano – Legance; Eleonora Finizio – Maisto & Associati; Mauro Messi – Maisto & Associati; Stefano Tellarini – Maisto & Associati; Davide Rubino – Pirola Pennuto Zei & Associati; Gianluca Saccoccia – Pirola Pennuto Zei & Associati;
